Para noviembre de 2026, el plazo fijo, las letras del Tesoro y los bonos CER son las alternativas en pesos de menor riesgo. Rinden cerca del 2% mensual, más o menos lo mismo que la última inflación conocida (1,9% en septiembre). Para plazos largos y en dólares, las opciones pasan por ETFs de Estados Unidos, bonos en dólares o cripto. Cada una tiene riesgos distintos, y las elecciones de 2027 ya pesan sobre los precios. Nada de esto es una recomendación: es un análisis para que compares.
¿Le gana el plazo fijo a la inflación?
La inflación de septiembre de 2026 fue de 1,9% según el INDEC, con 23,6% acumulado en el año y 33,5% interanual. La de octubre todavía no se publicó.
A fines de octubre de 2026 el plazo fijo paga en promedio cerca de 22% de TNA, o sea alrededor de 1,85% por mes. Las billeteras virtuales están un poco abajo, cerca de 19% anual. El plazo fijo promedio queda más o menos empatado con la última inflación y las billeteras, apenas por debajo.
Hay un detalle que confunde a mucha gente. Un plazo fijo que hacés hoy no compite contra la inflación de septiembre ni contra la de octubre. Compite contra la de noviembre, que se conoce recién en diciembre.
Cuánto rinde el plazo fijo hoy en el mejor banco
Una forma razonable de ver si el plazo fijo viene sirviendo es comparar la última inflación publicada con lo que pagaba el plazo fijo ese mismo mes. En septiembre, el plazo fijo que más pagaba rondaba el 25% anual, unos 2,08% por mes. Contra una inflación de 1,9%, le ganó por poco.
A fines de octubre, el mejor plazo fijo paga cerca de 24% anual, alrededor de 2% mensual. Si la inflación de noviembre termina un poco por debajo del 2%, ese plazo fijo habría tenido rendimiento real positivo. Antes de que salga el dato no hay forma de saberlo.
| Alternativa | Tasa anual aprox. | Equivalente mensual aprox. |
|---|---|---|
| Mejor plazo fijo (septiembre 2026) | 25% | 2,08% |
| Mejor plazo fijo (fines de octubre 2026) | 24% | 2% |
| Plazo fijo promedio (fines de octubre 2026) | 22% | 1,85% |
| Billeteras virtuales (fines de octubre 2026) | 19% | 1,6% |
| Inflación de septiembre 2026 (INDEC) | - | 1,9% |
Cómo hacer plazo fijo en otro banco sin cuenta
Si tu banco paga menos que el mejor del mercado, no hace falta que abras otra cuenta. Por disposición del Banco Central, desde la sección Plazos Fijos Online de la web oficial del BCRA podés hacer un plazo fijo en el banco que elijas aunque no seas cliente. El único requisito es tener cuenta en algún banco, cualquiera.
- Entrá a la sección Plazos Fijos Online del sitio del BCRA y fijate que la dirección sea la oficial (bcra.gob.ar).
- Elegí el banco donde querés hacer el plazo fijo. Por ejemplo, si tenés cuenta en el Santander, lo podés hacer en el Banco Francés sin tener cuenta ahí.
- Tocá el botón para realizar el plazo fijo y cargá tus datos en el banco elegido.
Para repasar cómo funciona, cuánto tiempo queda inmovilizada la plata y qué pasa al vencimiento, podés ver qué es un plazo fijo.
Qué pasó con el dólar oficial mayorista
En octubre de 2026 el dólar oficial mayorista pasó de unos $1.517 a principios de mes a $1.528 a fines de octubre, una suba de 0,7%. Es el que se usa para medir las bandas cambiarias, el piso y el techo dentro del cual se tiene que mover el tipo de cambio. Hace meses que el dólar está dentro de ese rango, así que las bandas casi no se notan. El MEP cerró a $1.574,40 el 26 de octubre, contra $1.542,56 a fin de septiembre.
La inflación de octubre todavía no se publicó. Pero veníamos de registros de 1,7%, 1,9% y 2,1%, así que lo más probable es que supere ese 0,7%. Si se confirma, el dólar vuelve a perder contra la inflación, como viene pasando en los últimos meses.
Qué espera el mercado para diciembre
El Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del BCRA es una encuesta a analistas económicos de adentro y de afuera del país. Proyecta un dólar de $1.614 para diciembre de 2026. Desde $1.528, eso es una suba de alrededor de 5,6% en dos meses, más rápida que la inflación que esperan esos mismos analistas. Ojo con algo: hace meses que el REM anticipa que el dólar va a subir más y eso no viene pasando. En algún momento puede pasar, pero nadie sabe cuándo.
Cuántos dólares compró el BCRA en octubre
En los primeros 23 días de octubre de 2026 el Banco Central compró cerca de USD 1.150 millones. Es más del doble de los USD 474 millones de septiembre. Las reservas, que se pueden pensar como el ahorro del país para pagar deudas, pasaron de poco más de USD 46.000 millones a USD 50.228 millones. Esa diferencia no se explica solo por las compras: también influyó que subió el valor de otros activos de las reservas.
Por qué subió el riesgo país
En teoría, si el Banco Central junta más dólares, el riesgo de que Argentina no pague su deuda debería bajar. Pasa lo mismo con un banco que ve que a su cliente le entra cada vez más plata: confía más en que le va a devolver el préstamo. Sin embargo, el riesgo país subió de 607 puntos el 30 de septiembre a 765 el 26 de octubre de 2026, un 26% en el mes, según Rava.
Influyeron varios factores y la suba ya venía de antes. Pero el salto más brusco llegó con la reelección de Lula da Silva en Brasil, que ganó el balotaje con 51,79% de los votos. Brasil es el principal socio comercial de Argentina. Su rival, Flávio Bolsonaro, está más alineado con las ideas de Javier Milei, mientras que la relación entre Milei y Lula es conflictiva. El mercado lo leyó como algo negativo para los dos países:
- En Brasil, el lunes posterior a la elección el dólar subió 8,21% en un día, la mayor suba desde 1999. La bolsa de San Pablo cayó cerca de 14%, la peor caída diaria desde marzo de 2020.
- En Argentina, el riesgo país pasó de 707 a 765 puntos en una sola rueda (58 puntos más) y el Merval cayó 3%, hasta 99.227 puntos.
El gobierno sostiene que la suba "está 100% correlacionada con la crisis internacional". Tiene cierta lógica: con un BCRA comprando dólares, lo esperable sería que el riesgo bajara. Igual, nadie sabe a ciencia cierta por qué sube el riesgo país, porque lo define el mercado. Como el mercado argentino cayó menos que el brasileño, el que quedó más barato es el de Brasil, aunque eso pide un análisis aparte. Si querés aprender a hacer ese tipo de análisis desde cero, Finit es una academia de inversiones (más información acá).
Hay superávit fiscal, pero no se siente en el bolsillo
En septiembre de 2026 el Sector Público Nacional tuvo un superávit primario de $1,43 billones. Es lo que sobra después de pagar sueldos, jubilaciones y demás gastos. Después de pagar los intereses de la deuda quedó un superávit financiero de $977.173 millones, un número muy bueno para Argentina.
El problema es que todavía no llega al día a día:
- Los salarios registrados del sector privado subieron 30,4% en 12 meses y los del sector público 30,3%, contra una inflación de 33,5% en el mismo período.
- La pobreza pasó de 28,2% a 32,3% en seis meses.
- La mora de los préstamos a familias casi se duplicó: de 6,6% a 12,8% en un año.
- La actividad económica cayó 1,7% interanual en agosto. La industria bajó 3,2% y el comercio 3,5%, mientras la minería creció 11,1%.
- La industria usa el 58,5% de su capacidad instalada. De cada 10 máquinas, menos de seis están funcionando.
Los sectores que exportan, como la energía y la minería, compensan las caídas del resto. En septiembre, las exportaciones de petróleo crudo marcaron un récord de 2,01 millones de m³.
Qué pasó en Estados Unidos y con las criptos
En septiembre la Fed subió su tasa a un rango de 3,75% a 4%. Lo hizo porque la inflación de Estados Unidos sigue alta: 3,7% interanual, mucho para ese país. Una parte la explica el petróleo, que subió alrededor de 11% en un mes. El 28 de octubre la Fed volvió a reunirse. Antes de esa reunión el mercado esperaba que mantuviera la tasa y le daba solo 7% de chances a una nueva suba.
¿Por qué importa? Si los bonos del Tesoro de Estados Unidos pagan más, casi sin riesgo, muchos inversores venden acciones y cripto para pasarse a bonos, y eso empuja los precios para abajo. En octubre el Nasdaq 100 cayó 3,7%, mientras que el sector energético subió más de 10%, impulsado por el petróleo.
En cripto hubo poco movimiento. Bitcoin pasó de unos USD 83.000 a cerca de USD 80.000 a fines de octubre y está alrededor de 30% por debajo de hace un año. De cada 10 dólares invertidos en cripto, seis están en Bitcoin, y el mercado total vale unos USD 2,7 billones. Los ETFs de Bitcoin recibieron USD 2.600 millones en septiembre, pero en octubre salieron en neto unos USD 200 millones.
Opciones para invertir en noviembre según el perfil
Lo que sigue es un repaso de alternativas con sus riesgos, no una indicación de qué hacer. Todo depende del plazo, de tu perfil y de cuánto riesgo estés dispuesto a asumir.
Plazo fijo, letras y bonos cortos en pesos
Rinden cerca del 2% mensual y se espera que la inflación siga bajando. Por eso el plazo fijo aparece como una alternativa razonable para el corto plazo: si pierde contra la inflación, probablemente no sea por mucho. Las letras y los bonos cortos del Tesoro rinden parecido, con una ventaja: los podés vender en cualquier momento con el mercado abierto. El plazo fijo, en cambio, queda inmovilizado hasta que vence.
| Instrumento | TIR anual aprox. (Rava) | Vencimiento |
|---|---|---|
| Letra S30N6 | 26,14% | 30/11/2026 |
| Bono T15E7 | 27,52% | 15/01/2027 |
En Inverarg lo vemos así: entre el plazo fijo, las letras y estos bonos no hay un ganador claro. Sirven para quien busca algo de corto plazo con riesgo controlado, sabiendo que la ganancia va a ser chica y que hasta puede quedar un poco por debajo de la inflación.
Bonos CER: inflación más un extra
Los bonos CER ajustan por inflación y además pagan un interés anual extra. Algunos ejemplos a fines de octubre de 2026:
- TZXD6: vence el 15 de diciembre de 2026, muy cerca.
- TZXD7: vence en diciembre de 2027 y paga inflación más cerca de 8,5% anual.
- TZXD8: vence en diciembre de 2028 y paga inflación más cerca de 10% anual.
Los podés vender antes del vencimiento, en días hábiles y con el mercado abierto. Pero en ese caso el precio puede haber subido o bajado: podés ganar más de lo previsto, ganar menos o perder. Un bono largo como el TZXD8 encaja con plata que se quiere guardar varios años sin perder contra la inflación y sin meterse en algo muy riesgoso.
El riesgo propio de Argentina es que el dato de inflación no refleje la realidad. Ya pasó que el INDEC manipuló o dejó de publicar datos. Si el índice oficial marca 1% mientras en el supermercado los precios suben 3%, el bono te paga ese 1%. Para repasar cómo funcionan, mirá qué son los bonos del Estado.
Invertir en Estados Unidos a largo plazo
Para plazos de 10, 15 o 20 años, una alternativa es dolarizarse con ETFs de Estados Unidos y quedar afuera del riesgo argentino. El VOO, que sigue al S&P 500, tuvo un rendimiento promedio cercano al 10% anual en dólares. El QQQ, que sigue al Nasdaq 100, también dio rendimientos positivos en el largo plazo, aunque haya caído 3,7% en octubre. Los dos tienen años de caídas fuertes, incluso medidas en dólares: un año puede bajar 20% y otro subir 40%. En el promedio histórico el mercado fue alcista, lo que no garantiza que siga así.
Desde Argentina se pueden comprar como CEDEARs o a través de brokers internacionales que se usan desde cualquier país, como XTB (más información en su sitio).
Bonos en dólares: buen rendimiento, riesgo electoral
Bonos como el AO28 o el AO29 se dolarizan aunque los compres con pesos, pagan todos los meses en dólares y rinden entre 10% y 11% anual según el bono. Hasta ahora Argentina viene pagando en tiempo y forma. El riesgo está en las elecciones de 2027. Si Milei es reelecto, hay que ver si mantiene la política de pagar la deuda, y si pierde, esa política puede cambiar. Por eso muchos inversores eligen el AO28, que vence antes, y desconfían más del AO29. Si te preocupa ese escenario, en cómo proteger mis ahorros antes de las elecciones está el análisis completo.
Staking de cripto
Para quien ya está en cripto, el staking busca algo parecido a un bono: un rendimiento anual por dejar las monedas depositadas. En Nexo, por ejemplo, arranca en torno a 8% anual y llega a casi 12%. Se puede depositar con pesos o dólares, tiene tarjeta de débito y crédito, y en Argentina está registrada como PSAV ante la Comisión Nacional de Valores. Si querés ver las condiciones actuales, hay más información acá. La volatilidad de las criptomonedas y el riesgo de la plataforma siguen existiendo.
Acciones argentinas y Bitcoin
Mucha gente pregunta por acciones de empresas que operan en Argentina, como Vista, que se compra como CEDEAR porque cotiza en Estados Unidos. El sector energético es el más beneficiado y donde los analistas ven más potencial de suba. Pero con las elecciones cerca el riesgo es alto: si el mercado toma mal el resultado, estas acciones suelen caer fuerte. Para un perfil conservador, en Inverarg lo vemos como una apuesta arriesgada en este momento.
Bitcoin es para perfiles agresivos. Se puede tener a través del ETF IBIT, en el mercado regulado, o comprándolo de forma directa. Una lectura posible en Inverarg es que dentro de 12 a 18 meses podría volver a subir con fuerza, hacia la zona de USD 150.000. Es una opinión: nadie sabe qué va a pasar con su precio. Para practicar sin arriesgar plata, BingX tiene una cuenta de prueba con saldo ficticio (VST), con más información acá.
Qué tener en cuenta antes de decidir
- La inflación contra la que compite tu inversión de hoy se conoce recién dentro de uno o dos meses.
- Las proyecciones del REM sobre el dólar vienen fallando hace meses.
- El riesgo país y las acciones locales pueden moverse fuerte con cualquier noticia electoral, en Argentina o en Brasil.
- Una suba inesperada de tasas en Estados Unidos golpearía a las acciones y a las criptos.
- Ninguna plataforma está libre de riesgo: puede quebrar, cerrar o tener problemas.
Preguntas frecuentes
¿Conviene billetera virtual o plazo fijo?
A fines de octubre de 2026 el plazo fijo promedio paga cerca de 22% anual y las billeteras virtuales cerca de 19%, así que el plazo fijo rinde un poco más. A cambio, en la billetera podés sacar la plata cuando quieras. Depende de si vas a necesitar ese dinero antes de los 30 días.
¿Qué billeteras virtuales dan más rendimiento?
A octubre de 2026 rondan el 19% de TNA. Por ejemplo, la cuenta remunerada de Ualá paga 19% TNA para saldos de $10.000 a $1.000.000. Las tasas cambian seguido, así que conviene compararlas el mismo día en que vas a poner la plata.
¿Conviene renovar el plazo fijo en noviembre?
Depende de la inflación de noviembre, que se conoce en diciembre. Con el mejor plazo fijo cerca de 2% mensual, si la inflación queda apenas por debajo del 2% habría ganancia real, y si queda por encima, la pérdida probablemente sea chica.
¿Qué son las bandas cambiarias?
Son un piso y un techo para el dólar oficial mayorista. El tipo de cambio se mueve libremente dentro de ese rango, pero no puede bajar del piso ni pasar del techo. A octubre de 2026 el dólar lleva meses dentro de las bandas.
¿Conviene comprar dólares en la actualidad?
Depende de tu plazo y de tu perfil. El REM espera un dólar de $1.614 para diciembre de 2026, por encima de la inflación esperada, pero esa proyección viene fallando hace meses y en los últimos meses el dólar perdió contra la inflación.
Fuentes
Este contenido es educativo y no es una recomendación de inversión. Los datos corresponden a la fecha del video (2026-10-29) y pueden cambiar. Los enlaces a Finit, XTB, Nexo y BingX son publicitarios.
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